Mercado de Productos Derivados
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PROGRAMA

Unidad I: Introducción a los derivados (1 Hora)
Definición general de instrumento derivado. Distintos activos subyacentes. Mercados OTC y Mercados Institucionalizados: funcionamiento, operatoria y negociación. 

Unidad II: Futuros y Forwards (4 Horas)

Definición y características de los contratos Forward y Futuros. Cuenta corriente y cuenta Margen. Valuación. Concepto de Base. Riesgo de Base. Ratio de cobertura óptimo. Estrategias de cobertura con futuros.

Unidad III: Swaps (1 Hora)

Swaps. Estudio de Casos: cambiar la naturaleza de un pasivo/activo, tasa fija a variable y tasa variable a fija. 

Unidad IV: Opciones (4 Horas)

Opciones de compra y venta. Opciones europeas y americanas. Gráficos de Payoff. Mercados. Activos subyacentes. Propiedades del valor de la prima. Paridad Put-Call. Ejercicio anticipado.
Modelos de valuación Binomial de un paso. Probabilidades riesgo neutro. Modelo de N pasos. Modelo de valuación de Black-Scholes-Merton. Usos. Estudio de casos.

BIBLIOGRAFÍA Y RECURSOS:

• HULL, J. - “Introducción a los Mercados de Futuros y Opciones”.- 4º Edición, Prentice Hall, 2006. 
• HULL, J.- “Options, futures and other derivatives”. 8º Edición, Pearson, 2012. 
• Marthinsen, J. – “Risk Takers: Uses and Abuses of Financial Derivatives”. 2º Edición, Prentice Hall, 2008. 
• McDonald, R. - “Derivatives Markets”. 2º Edición, Addison Wesley, 2005. 

 

Programa actualizado a 2016-02-18

 

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